Từ một suy nghĩ đến cả một hệ thống toán học Quant

– Trích AIQuant - AIQuant Nguyễn Phương Duy.

Mình đọc có đoạn này từ một em viết theo cảm nhận của em đó. Ta xem cái ý của bạn của em này nói có gì hợp lý không nha. Quan điểm là coi như suy nghĩ logic không bàn vụ khác nha.

Nguyên văn:

Một câu nói từ một người bạn mà mình nhớ mãi: "Trader là một nghề mà thu nhập thì mean không khác các ngành khác nhưng std lại lớn hơn rất nhiều, và ai cũng chỉ nhìn thấy tail của nó".

***

Mình suy nghĩ vì đây là cái mình từng nghiên cứu rất kỹ về quant dùng toán học trong kiểm soát rủi ro cũng như những triết lý gắn với nó.

Anh không đồng ý câu này về nói mean (trung bình) hay std (độ lệch tiêu chuẩn được tính căn bậc hai từ phương sai). Bản chất nó ko phải cào bằng mà là chỉ phù hợp với ai có tố chất của trader/nhà đầu tư. Do đó nó không phải quy luật phổ chúng cho mọi người phù hợp nghề. Vì sao như vậy?

Lý thuyết và bàn giấy: Bản chất của lập luận trên là ở phân phối chuẩn có tính bước đi ngẫu nhiên và mẫu tập hợp lớn.

Thực tế: Phân phối không chuẩn vì tính người, tâm lý và quan trọng hơn là cuộc chiến trò chơi vận hành đối kháng. Sự xung đột này cho thấy không có tính ngẫu nhiên. Như vậy chiến lược trò chơi (game theory) và chiến lược xung đột luôn được vận dụng để đối kháng nhau mạnh mẽ vì quyền lợi và lợi ích. Lưu ý cả hai lý thuyết này đều đạt giải Nobel kinh tế trong lĩnh vực toán học vào tài chính. Ở đây chính yếu tố người làm cho hiện tượng không còn tính ngẫu nhiên mà có tính ý thức và ý chí riêng của từng hành động đó. Mỗi cá nhân là một vector vận động luôn mặc định mình thông minh hơn thị trường, mình có thể đánh bại thị trường. Đây là mấu chốt vì sao có nhiều nhà đầu tư tham gia dù họ không biết gì cũng tham gia. Có thể họ có lòng tham lam, họ có sự tự tin mình sẽ chiến thắng, và cả người ngây thơ tham gia vì nghe ai đó thể thôi. Sự tập hợp các phân phối chiến lược riêng của N trader/ nhà đầu tư trên thị trường sẽ dần có tính san phẳng bởi các quy luật đối kháng trò chơi. Các chiến lược đó vô hình chung được dẫn dắt bởi ý chí của nhà cái/Nhà tạo lập nền kinh tế hoặc ngay cả các âm mưu có tính định hướng (lý thuyết âm mưu).

Một hệ thống phức tạp các mô hình toán học có thể đưa ra một vài con số mà chúng ta mong đợi khiến các nhà đầu tư an tâm. Những thứ như là “khoảng tin cậy 95%” (trong thống kê) khiến chúng ta yên tâm hơn về tương lai. Tuy nhiên vấn đề ẩn sâu bên trong lại là việc sử dụng phân phối chuẩn. Những mô hình dựa trên phân phối chuẩn, giả sử, có tỉ lệ sai lầm 5% về mặt lí thuyết thường có nhiều lỗi thực nghiệm hơn những điều dự đoán dựa trên lý thuyết, trong trường hợp này là hơn 5%. Vấn đề là trong đời sống thực tế, phân phối xác suất thường gắn liền với phân phối chuẩn có “đuôi béo” (fat tail - phân phối có xác xuất nhận các giá trị ở 2 đuôi cao hơn so với phân phối chuẩn), nghĩa là những sự kiện hi hữu có xác suất xảy ra cao hơn. Điều này không ám chỉ sự thiếu tin tưởng các số liệu thống kê, mà là về những ứng dụng của chúng trong những trường hợp của không thể áp dụng.

Phần lớn việc sử dụng những mô hình dựa vào phân phối chuẩn trong tài chính thường đem đến cho chúng ta những "dịp" định giá sai chứng khoán (mispricing of securities) đối với những sự kiện hi hữu. Những cơ hội như vậy sẽ bao gồm việc một người thiết lập nhiều vị thế mua trước những biến động của một loạt chứng khoán (nên nhớ đây không phải là về dự đoán nữa, mà là về rủi ro tài chính) trong một ngành dễ biến động, chỉ để chạy theo một vài sự kiện hi hữu bất thường. Sử dụng chiến thuật như thế nghĩa là bạn đang mạo hiểm một vài xu để có vài đô la.

Có người lập luận bảo nếu mẫu lớn thì xin thưa thị trường không bao giờ là mẫu lớn cả mà luôn hữu hạn. Luật số lớn chỉ là trên giấy mà thôi ngay cả cái vụ trụ này ta nghĩ là vô hạn nhưng nó cũng là hữu hạn ở cái gì đó không biết. Trở lại thị trường có N mã của M thị trường vẫn là hữu hạn và các phân phối đó là méo xẹo với các cái đuôi dài hoắc bởi chiến lược đánh bất cân xứng thông tin của MMs (nhà tạo lập market marker) với nhà đầu tư cá nhân. Đơn giản nhà cái luôn vặt lông nhà đầu tư cá nhân bởi họ chi phối mọi thứ, kể cả sắp xếp cuộc chơi và ván bài cả.

Do vậy tỷ lệ số nhỏ chỉ vài phần trăm là lãi lớn và tương tự ngược lại số lỗ ở phía bên kia. Ý nghĩa ở đây là tập hợp chơi đa số chỉ kiếm lãi nhỏ và lỗ nhỏ. Vậy ai có tố chất và tư duy dẫn dắt thị trường tạo lập sẽ là kẻ lãi nhất. Đó là nhà cái, doanh nghiệp và hàng thứ yếu mới là trader. Chúng ta chỉ giỏi chơi nhưng kẻ kiếm trên sự giỏi chơi đó là kẻ tạo lập ra game. Suy cho cùng số đông sẽ thua áp đảo số thắng lớn và số thua lớn. Đấy là ý nghĩa chung của toán học trong nghề này. Do vậy ai chọn nghề cần cân nhắc tránh sự lựa chọn không có chiến lược phù hợp với đời mình.

Đa số những người thông minh thì thường ko bạo gan do vậy hay nhạy cảm rơi rụng sớm vì họ quá lý trí để suy luận. Thị trường luôn đãi tay chơi mới bởi ngu ngờ đôi khi vào sóng lại thắng to hơn bạc già vì cứ điếc không sợ súng nắm lâu. Có chăng họ chỉ kém phần bán khi nào thui chứ độ lì or độ điếc có thừa. Đó lúc thị trường lên nhưng thị trường xuống họ sẽ qua vùng lỗ tương ứng như thắng. Bởi logic thị trường nó khác. Cuộc chơi nó như trò chơi tâm lý chiến vậy đó. Lợi nhuận là một hàm tỷ lệ nghịch với biến số bản ngã cá nhân và bản ngã thị trường Profit = 1/ (EgoxEgoM)

PHƯƠNG TRÌNH KIỂM SOÁT BẢN NGÃ ĐỂ THẤU CẢM THỊ TRƯỜNG

Những con người luôn nghĩ mình thông minh thì mầy ai có tính bạo gan để chịu nhiệt ở vùng cái đuôi béo bên phải. Đây chính là áp lực vô cùng khó với tư duy của nhà đầu tư phân tích kỹ thuật sẽ ra hàng sớm. Đó vì sao các bạn thấy các tỷ phú đầu tư thiên về dạng dài hạn và các quỹ lớn hàng ngàn tỷ usd cũng có thuật toán cho dài hạn chứ mấy ai đầu tư kỹ thuật bán nhảy sol đo sol mà thành đâu. Ở đây ta thấy một số cá nhân đầu tư siêu cấp với tư duy vĩ mô toàn cầu như Soros từng đầu cơ “đánh sập” cả hệ thống tiền tệ các nước Asean, hay bảng Anh là rất hiếm có. Logic thị trường nó khác như trò chơi tâm lý chiến vậy đó.

Profit = 1 / (EgoxEgoM)

Ego = Bản ngã Tôi

EgoM = Bản ngã thị trường

EgoM = Là bản ngã của thị trường có khi lấn át và say men, khi đó bản ngã thị trường nó đi xa quỹ đạo vốn có thực tế thì ta phải tránh xa cái đám đông đó. Dũng cảm đi ngược thị trường và rời bỏ nó là điều tất yếu để chiến thắng lại thị trường.

Ego = Là đừng duy ý chí là ta có thể đánh bại thị trường mà phải theo thị trường. Nhưng cái hay là Ego << EgoM thì ta xác suất cao là ta luôn thắng. Còn Ego > EgoM thì ta sẽ nhận phần xác suất thất bại cao hơn.

Mẫu số chia luôn là cái tích của hai cái ego này và cái hay là ta biết làm ta bé lại hơn EgoM thì ta sẽ có lợi nhuận cao hơn, đôi khi ta lớn hơn mà EgoM nhỏ lại thì ta cũng chiến thắng nếu ta làm chủ trận đánh đó áp đảo EgoM kkk. Nói cách nào đó là ta lái mã thành công!

KẾT LUẬN

Suy cho cùng kết luận là NGHỀ chọn người, đừng nghĩ ai học là vào sẽ thắng đâu. Đây là cuộc chơi của tâm lý chiến rất nhiều không chỉ IQ kiến thức không. Sự vận dụng nhuần nhuyễn là cả một kinh nghiệm dài chứ không thể ngựa non háu đá. Đây chính là chiến lược chọn nghề cho phù hợp cũng như kỹ thuật để phòng ngừa rủi ro.

1. Chú ý về tố chất trong con người bạn có phù hợp với độ chịu stress hay hay giang hồ dùng thuật ngữ là chịu nhiệt hay không?

2. Yếu tố kiểm soát cảm xúc vô cùng quan trọng vì tâm lý khi thua gỡ gạc lớn, thắng say men càng tăng độ rủi ro của quyết định và ra các quyết định sai lầm đẩy rủi ro toàn danh mục tăng theo.

3. Kinh nghiệm chiến đấu thực chiến vô cùng quan trọng. Bởi lịch sử thị trường dạy cho ta nhiều điều hơn bất cứ ai. Nó là thầy vĩ đại nhất của mọi trader/ nhà quản lý danh mục.

4. Chuyên môn vững chắc và giỏi máy tính lập trình sẽ giúp cho bạn có vũ khí sắc bén

GỢI MỞ HƯỚNG PHÒNG VỆ RỦI RO

Khi hiểu chính xác nó chính là nguyên tắc của phòng vệ rủi ro được xây dựng từ nguyên lý này có thể tham khảo nhiều chiến lược nhưng chung quy lại cũng về cái gốc cốt lõi này. Sự bất lực của con người trong việc dự đoán chính xác tương lai luôn song hành với những bất lợi tự nhiên mà chúng ta gặp phải, những điều có thể ảnh hưởng tới danh mục đầu tư của chúng ta. Tuy nhiên, chúng ta có thể công nhận những sự không chắc chắn này (mặc dù cần nhiều nỗ lực) và tạo tâm thế sẵn sàng cho những kết quả không ngờ để bảo vệ danh mục của mình. Bằng việc CHỦ ĐỘNG XÂY DỰNG THUẬT TOÁN phòng vệ đồng thời xây dựng những chiến lược về danh mục đầu tư nhằm kiếm lời từ những sự kiện hi hữu, chúng ta có thể chiến thắng những sai sót tự nhiên của chính chúng ta.

TKL – Tui Khùng Lắm

TLND – Tui Là Nông Dân 4.0

#Nikita #quant

***************************************************

➤ 𝐂𝐇𝐈𝐀 𝐒𝐄̉ 𝐧𝐞̂́𝐮 𝐛𝐚̣𝐧 𝐭𝐡𝐚̂́𝐲 𝐇𝐔̛̃𝐔 𝐈́𝐂𝐇

***************************************************

𝐀𝐈𝐐𝐮𝐚𝐧𝐭

Be faster, Right decision

 

👨 Nguyễn Nikita Nikita
CEO | Founder

A𝐈Quant

☎️ Điện thoại: 039 274 8651

 

💻 Website: www.AIQuant.space

📧 Email:

💻 Facebook cá nhân:

https://www.facebook.com/duynp6868

💻 Facebook Group chia sẽ về tài chính, thị trường và cơ hội: https://www.facebook.com/groups/AIQuantGroup

💻 Group Telegram chia sẽ về đầu tư:

https://t.me/+CC5cyMAqxso0Njc1

📺 Kênh youtube AIQuant nhận định về thị trường

www.youtube.com/channel/AIQuant

 

📖 S𝐚́𝐜𝐡 𝐜𝐡𝐮̛́𝐧𝐠 𝐤𝐡𝐨𝐚́𝐧:

 

***************************************************

#AIQuant

#Chứng_Khoán #Thị_trường

#Xu_thế_thị_trường #Ngành #Vĩ_mô

#Cổ_phiếu #Securities #dautugiatri #Chứng_Khoán #Định_giá

#Mua_cổ_phiếu_gì? #Bán_cổ_phiếu_gì? #phân_tích_kỹ_thuật